Se você está buscando expandir os seus negócios, ou reestruturar a sua empresa, é possível que tenha ouvido falar sobre due diligence.
E, de fato, é muito pouco provável que qualquer investidor decida investir no seu negócio antes de fazer essa avaliação pormenorizada da sua empresa.
Para te ajudar a ficar preparado quando esse momento chegar, o post de hoje vai explicar o que é due diligence e porque ela é importante para qualquer empresário.
Me acompanha.
- Afinal, o que é due diligence?
Due diligence (diligência prévia, em português) é um processo de busca de informações sobre uma empresa.
A análise normalmente inclui aspectos como sua área de atividade, as possibilidades e perspectivas para o futuro e o estado de seus ativos e passivos.
O seu principal objetivo é analisar possíveis riscos que a empresa possa trazer para qualquer um dos interessados (investidores, compradores, fornecedores, parceiros e demais stakeholders).
A partir desses dados, o processo de due diligence busca obter toda a informação necessária para valorizar e fixar de forma objetiva o preço final de uma empresa a ser adquirida, assim como a forma de estruturar essa transação. Serão abrangidos aspectos financeiros, jurídicos, contábeis, e até mesmo ambientais e tecnológicos da empresa, se forem pertinentes.
A due diligence pode indicar, ao final, a necessidade de instituição de garantias, ou a conveniência de desistir do negócio em razão de riscos ou informações apuradas posteriormente.
- Due diligence não se confunde com auditoria.
Ainda que os dois procedimentos possam ter áreas de intersecção, due diligence e auditoria não se confundem.
A auditoria clássica tem como objetivo compreender se a contabilidade da empresa foi feita de maneira correta, de acordo com a legislação vigente.
Dessa forma, na auditoria, será analisada a divisão entre seus ativos e passivos no livro contábil, com as divisões de capital, distribuição de lucros, pagamento de empregados, dividendos, entre outros.
A due diligence, de outro lado, tem como escopo a análise de números da empresa para verificar se esses números refletem a sua situação econômica, sua posição no mercado, seu valor real e seus potenciais riscos.
Como se pode observar, o foco dos dois procedimentos é bastante diferente.
- Qual a função da due diligence, e como ela pode te ajudar.
A principal função da due diligence é fazer uma análise completa do posicionamento de mercado da empresa, por meio da análise da simetria entre o que a empresa prega e o que ela de fato executa.
Em processos de fusão ou aquisição de uma empresa por uma interessada, esse procedimento será realizado para entender como a empresa funciona, se ela é saudável em diferentes aspectos, quais são os seus riscos e oportunidades.
Também é essencial em caso de reestruturação, para que se possa apurar onde as mudanças devem ser realizadas e qual o custo que será necessário despender.
Facilita, ainda, que as decisões sejam tomadas de maneira mais assertiva, ou até para que se estipule um valor mais realista para o negócio.
Não raras são as empresas que pedem a realização de um processo de due diligence para empresas com as quais desejam estabelecer parceria, fornecedoras ou estabelecer outros tipos de contratos para trabalhar em conjunto.
Para a sua empresa, pode representar uma visão mais completa dos seus processos internos e de como ela opera em diferentes frentes, possibilitando a identificação de pontos fortes e de possíveis fraquezas em áreas de gestão.
- Os tipos de análise de due diligence.
Dentro do processo de due diligence normalmente são feitos três tipos de análise: financeira, fiscal-contábil e jurídica.
Vamos falar de cada uma delas.
A due diligence financeira foca na verificação de dados financeiros disponibilizados e na avaliação do desempenho da empresa a partir desta ótica.
Essa análise geralmente aborda ganhos, bens, passivo, fluxo de fundos, dívidas, administração, plano de negócios, e quaisquer aspectos que denotem a saúde financeira do negócio e sua projeção para o futuro.
A segunda espécie de análise é a due diligence fiscal-contábil, que é justamente aquela que se confunde parcialmente com uma auditoria clássica, explicada no item 2.
Nessa análise, serão verificados os documentos necessários para garantir que as finanças da empresa estão sendo controladas em conformidade com a legislação vigente, e se os tributos estão sendo pagos corretamente.
Serão objeto de análise os livros fiscais, folhas de pagamento de impostos e demais contribuições para atestar a saúde fiscal da empresa.
A terceira análise é a chamada due diligence jurídica. Como essa é a nossa área de atuação, vamos te explicar de maneira mais pormenorizada para que possa realmente entender a extensão do trabalho.
- A due diligence jurídica.
Falar simplesmente que a due diligence jurídica verifica as questões jurídicas da empresa é muito pouco, não é?
Por isso, vamos te mostrar um passo a passo de tudo que é feito em um procedimento semelhante.
Primeiramente, é necessário analisar a parte societária da empresa: contrato social ou estatuto, acordo de sócios e quaisquer documentos relacionados com os sócios aparentes ou ocultos.
Também verificamos a regularidade da marca da empresa e demais documentos relacionados com propriedade intelectual.
Tratando-se de uma empresa de tecnologia, por exemplo, pode ser necessário verificar se ela está utilizando as licenças necessárias de outros produtos para desenvolver o seu próprio.
Em seguida, necessário analisar todos os contratos de investimento, financiamento, investidor anjo, e tudo que se relacione com a parte financeira da empresa.
Ainda na seara contratual, fazemos um levantamento de todos os contratos firmados pela empresa, seja com fornecedores, clientes, parceiros ou prestadores de serviço.
Se a empresa tiver patrimônio imobiliário, esta parte também terá de ser investigada, com a obtenção das certidões imobiliárias pertinentes.
Não esquecemos, igualmente, de analisar a política de compliance e governança corporativa, regulamentos internos e outros documentos de organização estrutural da empresa.
Passamos, finalmente, à parte contenciosa, para fazer um levantamento de todos os processos judiciais movidos a favor ou contra a empresa, nas áreas cível, trabalhista e fiscal.
Dependendo de peculiaridades da empresa sob análise, é possível ainda que sejam necessários levantamentos complementares.
Bastante coisa, não é?
A due diligence tem sido cada vez mais importante dentro do mundo dos negócios por possibilitar uma visão da empresa que vai além de sua aparência e do que se encontra simplesmente em seus documentos.
Dentre as análises realizadas, a due diligence jurídica é das mais importantes, vez que talvez seja a que melhor demonstra os riscos que envolvem a negociação pretendida.
Agora que você já conhece mais sobre esse assunto, ficou convencido sobre a importância de fazer uma análise mais aprofundada sobre a sua empresa? Deixa a sua opinião dos comentários e, se precisar de ajuda, nos mande uma mensagem.